terpenting Skydance pada hari Senin meluncurkan sebuah tawaran penghasutan senilai $108.4 miliar untuk Warner Bros Discovery, upaya terakhir untuk mengungguli Netflix dan menciptakan raksasa media yang mampu menantang pemimpin layanan streaming.
Netflix tampaknya memenangkan perang penawaran yang berlangsung selama berminggu-minggu pada hari Jumat dengan kesepakatan ekuitas senilai $72 miliar untuk jaringan TV, studio film, dan aset streaming Warner Bros Discovery. Tetapi tawaran baru yang agresif dari Paramount memastikan bahwa pertarungan atas Warner Bros — dan properti HBO dan DC Comics yang berharga — masih jauh dari selesai.
Dewan direksi Warner Bros Discovery mengatakan pada Senin sore bahwa mereka akan meninjau proposal Paramount tetapi tetap mempertahankan rekomendasinya untuk Netflix, dan menyarankan para pemegang saham untuk "tidak mengambil tindakan apa pun" atas tawaran Paramount untuk saat ini.
Paramount's Penawaran tunai $30 per saham Proyek ini didukung oleh pendanaan dari Affinity Partners — perusahaan investasi yang dikelola oleh Jared Kushner, menantu Presiden AS Donald Trump — serta dana kekayaan negara dari Timur Tengah. Keluarga Ellison, yang dipimpin oleh miliarder Larry Ellison, juga mendukung kesepakatan ini. Larry Ellison, ayah dari CEO Paramount David Ellison, memiliki hubungan yang sudah lama dengan Gedung Putih.
Menurut Wall Street Journal, Ellison menelepon Trump setelah kesepakatan Netflix diumumkan, dengan alasan bahwa perjanjian tersebut akan mengurangi persaingan di industri.
Paramount mengatakan akuisisi penuh Warner Bros Discovery akan memberikan keuntungan kepada para pemegang saham. Tambahan uang tunai sebesar $18 miliar Dibandingkan dengan tawaran Netflix dan menghadapi lebih sedikit hambatan regulasi. Penggabungan antara Paramount dan Warner Bros akan menjadi salah satu yang terbesar dalam sejarah industri hiburan, mengkonsolidasikan aset-aset utama yang dapat membentuk kembali industri ini.
“Kami yakin tawaran kami akan menciptakan Hollywood yang lebih kuat,” kata CEO David Ellison, seraya berpendapat bahwa proposal Paramount memberikan nilai yang lebih tinggi, kepastian yang lebih besar, dan hasil yang lebih pro-kompetisi.
Berbeda dengan tawaran Netflix — yang mencakup studio film dan TV, HBO, dan HBO Max — Paramount berupaya mengakuisisi semua dari Warner Bros Discovery, termasuk jaringan kabelnya.
Kekhawatiran Antimonopoli dan Politik Meningkat
Terlepas dari jaminan Paramount, para analis mencatat bahwa kesepakatan tersebut tetap akan memicu pengawasan antimonopoli yang besar karena akan menggabungkan dua operator TV besar. Para anggota parlemen AS telah memperingatkan bahwa konsolidasi semacam itu dapat menyebabkan satu perusahaan mengendalikan terlalu banyak pangsa pasar televisi.
Gabungan Paramount dan Warner Bros akan melampaui pangsa pasar Disney, memperdalam kekhawatiran tentang menyusutnya industri media.
Penawaran Paramount mewakili sebuah 139% premi Nilai penawaran ini melebihi valuasi Warner Bros sebelum pembicaraan akuisisi dimulai dan melampaui penawaran campuran tunai dan saham Netflix sebesar $27.75 per saham.
Pada konferensi UBS, co-CEO Netflix Ted Sarandos mengatakan tawaran pengambilalihan paksa dari Paramount "sudah diperkirakan," tetapi menegaskan bahwa tawaran Netflix lebih kuat.
Dia juga menolak proyeksi Paramount tentang "sinergi senilai $6 miliar," dengan mengatakan:
“Dari mana sinergi itu berasal? Dengan memangkas pekerjaan? Netflix tidak memangkas pekerjaan — kami justru menciptakannya.”
Dokumen pengajuan peraturan menunjukkan keluarga Ellison dan RedBird Capital setuju untuk menjamin lebih dari $ 40.7 miliar dalam bentuk ekuitas. Kesepakatan ini juga mencakup pendanaan dari perusahaan Kushner, dana kedaulatan Saudi dan Qatar, serta L'imad Holding dari Abu Dhabi.
Senator Elizabeth Warren mengkritik merger tersebut dengan tajam, menyebutnya sebagai potensi "kebakaran antimonopoli tingkat tinggi" dan menyatakan keprihatinan tentang pengaruh politik dan risiko keamanan nasional yang terkait dengan para investor.
Jika Warner Bros menerima tawaran Paramount, mereka harus membayar Netflix sejumlah uang. Biaya perpisahan $2.8 miliarNetflix akan berutang $ 5.8 miliar jika kesepakatannya gagal — dan kedua tawaran tersebut menghadapi pertanyaan antimonopoli yang serius.
Sementara itu, Trump mengatakan bahwa kedua perusahaan tersebut bukanlah "teman saya," dan menambahkan bahwa ia ingin membuat pilihan yang paling mendukung persaingan. Ia membantah telah berbicara dengan Kushner tentang penawaran Paramount.
Tawaran Netflix tersebut telah menuai penolakan dari para anggota parlemen dan serikat pekerja Hollywood yang khawatir akan hilangnya pekerjaan dan kenaikan harga konsumen.
Saham-saham melonjak pada hari Senin: Paramount naik 7.3%, Warner Bros naik 5.3%, sementara saham Netflix turun 4%.
Pertempuran Masih Jauh dari Selesai
Sumber-sumber sebelumnya mengatakan kepada Reuters bahwa Paramount telah menaikkan penawarannya menjadi $30 per saham minggu lalu, meskipun dewan direksi Warner Bros mempertanyakan pendanaan tersebut. Para analis percaya bahwa perebutan perusahaan ini dapat berlarut-larut.
Paramount menyatakan tetap berkomitmen pada perilisan film di bioskop, mendukung talenta Hollywood, dan mempertahankan momentum regulasi. Mereka juga mengklaim Warner Bros mengabaikan beberapa proposal dan secara tidak adil memihak Netflix.
Perusahaan tersebut telah mengirimkan surat kepada Warner Bros, menuduh mereka mengabaikan proses penawaran yang adil dan memilih Netflix sebagai pemenang terlebih dahulu.
Dengan nilai miliaran dolar yang dipertaruhkan dan keterlibatan para pemain politik dan regulator utama, perebutan Warner Bros Discovery diprediksi akan berlanjut — dan berpotensi membentuk kembali masa depan Hollywood.